Russische durfkapitaalfondsen begonnen actiever te investeren en verhoogden het aantal transacties in 2013 aanzienlijk. De portal Firrma.ru en het adviesbureau PwC analyseerden de activiteiten van binnenlandse fondsen en identificeerden de meest interessante trends in deze sector van de markt.
Onderzoekers gebruikten gegevens van de stichtingen zelf en informatie die in open bronnen werd gepubliceerd. De rating is samengesteld voor oude en nieuwe fondsen die minder dan een jaar geleden op de markt verschenen.
De auteurs van de beoordeling zeggen dat ze durfkapitaalfondsen van de beste kwaliteit wilden selecteren met het beste rendement op investering (ROI) en actief waren in 2013.
Na analyse van de Russische durfkapitaalmarkt stellen PwC-experts vast dat de marktstructuur geïsoleerd en gesloten blijft. Fondsbeheerders kennen elkaar goed en organiseren regelmatig gezamenlijke evenementen, maar zijn op andere terreinen weinig bekend. In 2013 trokken innovatieve startups 18 procent meer investeringen, hun volume bedroeg 142 miljoen dollar. Tegelijkertijd nam het aantal beleggingstransacties met 45 procent toe en bedroeg het 98. In 2013 concentreerden Russische durfkapitaalfondsen zich op het werken met portefeuillebedrijven en het debuggen van interne processen. De transparantie-index op de Russische markt is 60-70 procent en het investeringsvolume is ongelijk verdeeld over de tijd, wat typisch is voor ontwikkelingslanden.
De absolute leider in het aantal afgesloten beleggingstransacties was Runa Capital. Vertegenwoordigers van Runa Capital zijn van mening dat de uitbreiding van de markt en de grote belangstelling van investeerders voor nieuwe projecten in Rusland hen hebben geholpen dergelijke indicatoren te bereiken.
Onder de fondsen die minder dan een jaar werkten, was de leider het Internet Initiatives Development Fund, dat 34 projecten ondersteunde. Ook de venture-fondsen ImpulseVC en Genezis Capital, die respectievelijk 15 en 9 projecten in hun portefeuille hebben, presteerden goed.
Onderzoekers merken op dat er 70 durfkapitaalfondsen actief zijn op de Russische markt, waaronder 25 procent nieuwe spelers. Nieuwe fondsen hebben verschillende verhalen en worden gecreëerd door mensen met financiële ervaring of IT-specialisten. Het model van durfkapitaalfondsen in Rusland volgt de structuur van vergelijkbare fondsen in de Verenigde Staten. Selectiecriteria voor projecten en werken met portfolioteams hebben een internationale basis. Westerse fondsen investeren echter meer dan $ 1 miljoen in startups in één enkele transactie en concurreren daarom met succes met durfkapitalisten. Russische fondsen werken meer met seed-projecten en investeren vaker in startups die zijn uitgekomen aan het begin van de verkoop of het testen van een bedrijfsmodel.
